60家平台财报揭秘34家赚钱1家管理费超15亿

60家平台财报揭秘34家赚钱1家管理费超15亿

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  尽管平台亏损可能并不单是因为管理、销售类费率占比过高导致(如红岭创投),但如何控制这一比率显然是平台能否赚钱的重要参考项。

  从中国互金协会信披平台披露的平台数据来看,截止2017年8月3日,其接入的62家平台中,有60家披露了2016年财报数据,超五成(34家)平台当年的净利润数据为正。

  截至2017年8月3日,已有62家平台对接了中国互金协会信披系统,62家平台均上传了包含逾期金额/逾期率在内的运营数据,其中有60家平台(搜易贷、开鑫贷尚未公布财报)披露了2016年的财务报告。(详见文末表1:60家平台盈利数据一览)

  网贷之家重点梳理了60家平台2016年的盈利情况。整体来看,60家平台中,在2016年实现盈利的有34家,其中17家实现扭亏为盈(团贷网网贷投资、挖财网、广州e贷未公布2015年净利润数据)。5家平台2016年盈利超5000万,分别为微贷网(净利润32549.5万)、宜信惠民(净利润13012.48万)、爱钱进(净利润10611.74万)、淘淘金(净利润7751.43万)以及你我贷(净利润6874.15万)。

  26家平台于2016年净亏损,其中5家由盈转亏(永利宝、小油菜、贷你盈、乐金所、易通贷未公布2015年净利润数据)。5家平台2016年净亏损超过5000万,分别为红岭创投(净利润-18310.62万)、点融网(净利润-17884.9万)、易通贷(净利润-9302.1)以及民贷天下(净利润-8556.73万)。

  营收方面,60家平台中,2016年营收超过1亿元的平台有18家,其中3家营收额超过了10亿元,分别为宜信惠民(2016年营收403582.69万)、小牛在线万)。值得注意的是,2016年营收过亿的平台中,有两家当年净亏损,即红岭创投、点融网。

  网贷之家此前曾撰文指出,对于服务业、计算机、金融行业而言,由于互联网金融平台特殊的业务形态,不需要采购原料,也没有厂房、设备等的支出,营业成本几乎为零,仅有的房屋租赁、人工成本、研发费用、信息网络费用等支出一般计入销售费用、管理费用。这就是的销售、管理费用成为一个平台运作费用的核心。

  为进一步解析平台盈利数据,网贷之家梳理了20家代表性平台2016年财报利润表中的费用类数据之和得出表2,即:销售费用、管理费用和财务费用之和。其中,财务费用多为平台利息支出、手续费及其他相关费用,而销售费用、管理费用则包含广告费、推广费、员工工资等在内的多种费用,且各个平台归类均有所不同(实例见下文截图)。

  从上表数据可以看出,宜信旗下的宜信惠民2016年的费用总和达到了36.33亿元,该平台当年的营收也达到了40.36亿元。值得注意的是,宜信惠民2016年三项费用总和较此前一年减少了27.8%,为上述平台中唯一一家费用缩减的平台。

  动态来看,除了宜信惠民之外,其余平台2016年的费用类支出较2015年均有明显的上涨,增幅最大的你我贷达到了4576.13%,其三大费用总和为3.86亿元,当年的营收为6.61亿元,净利润6874.15亿元。

  你我贷2016年财报利润表中,销售、管理费用明细

  根据你我贷财报中披露的费用明细可以看出,其2016年销售费用达到了2.99亿元,其中广告费(1.33亿)和咨询、服务费(8457万元)占据了绝大多数。当年管理费用也达到了8785万元,其中研发费用和咨询、服务费用占据了大半。值得注意的,你我贷销售费用、管理费用的细分项有多项重合。

  从绝对量上看,除宜信惠民之外,小牛在线年的三项费用总和达到了17亿元,其当年的营收额为25.57亿元,但净利润仅为1757万元。

  根据小牛在线财报中披露的费用明细可以看出,其当年销售费用为1.47亿元,推广费和平台及其他奖励占了绝大多数。其当年的管理费用高达15.1亿元,不过从明细项来看,小牛在线亿的风险准备金纳入了管理费用,直接导致了其费用总和突破15亿元。

  网贷之家注意到,不少平台2016年费用类支出较2015年翻倍有余,有5家平台费用类支出总和超过了当年的营收额,其中民贷天下2016年三大费用支出总和达到了1.11亿元,但其当年的营收总额仅为2562.22万元,当年净亏损额达到了8556.73万元(民贷天下财报未披露费用明细项)。

  于近期宣布将在三年后清盘网贷业务的红岭创投,其2016年费用类总和也达到了4.04亿,该平台当年的营收总额为2.15亿,净亏损额1.83亿。值得注意的是,红岭2016年费用总和较2015年并无太多增长,但营收较2015年的4.45亿减少了超过一半。在各类费用规模未现明显增长的情况下,营收大降才是红岭2016年巨亏的罪魁祸首。

  需要重点提及的是,从上表数据可以看出,“费用/营收”超过100%的5家平台,其当年的均录得净亏损。

  而除了上表中提及的平台之外,网贷之家还注意到,另有不少平台费用远超当年营收的情况,比如小油菜2016年的营收为442.36万,管理费用高达800.19万,当年净亏损667.49万。易通贷2016年营收为3071万,销售费用高达1.09亿,当年净亏损9302亿。永利宝2016年营收39.4万,管理费用、销售费用分别为229.87万、83.41万,当年净亏损281万。

  网贷之家在此前的文章《靠降息赚钱?揭秘多家P2P平台扭亏为盈的真相》曾提及,管理、销售类费率占营收比过高,反映了平台经营管理水平较为低下。

  尽管平台亏损可能并不单是因为管理、销售类费率占比过高导致(如红岭创投),但如何控制这一比率显然是平台能否赚钱的重要参考项。诸如盈利额较高的微贷网、爱钱进、你我贷等平台,其“费用/营收”均控制在相对合理的范围之内。

  不过,微贷网、你我贷等大平台存在费用增速过快的问题,后期如何解决这一问题,想必是平台管理层需要重点思考的,毕竟从最近宜人贷股价的连续大跌来看,市场对于该问题的关注度还是挺高的(二季度销售费用大增被外界解读为宜人贷股价连跌的因素之一)。