净利锐减101735%海航期货易主私募

净利锐减101735%海航期货易主私募

  海航再次出售旗下资产,而且是牌照畸缺的金融资产。

  近期,海航期货发布报告称,控股股东拟将60%股权作价3.18亿元,出售给贵州大数据资本服务中心有限公司(以下简称“大数据资本”)。本次股权转让后,大数据资本将成为海航期货控股股东。

  此外,大数据资本实控人、此次海航期货接盘方也颇受关注。《中国经营报》记者注意到,此次接盘方为何炫,其目前职务为中天国富证券董事、友山基金董事长。

  何炫在接受记者采访时表示,“此次海航期货的股权变更,在证监会核准股东资质后,根据有关承诺,我将陆续辞去证券董事和基金董事长职务。”

  6月4日,海航期货在全国中小企业股份转让系统上发布《收购报告书》。报告书显示,公司控股长江租赁有限公司拟作价3.18亿元,将所持有的公司3亿股股份(占总股本的60%)出售给大数据资本。上述交易完成后,大数据资本将成为海航期货的第一大股东、控股股东,何炫将成为海航期货实际控制人。

  工商资料显示,大数据资本成立于2014年,经营范围包括大数据维护分析;股权交易;股权投资;信息咨询及投资咨询服务;物业管理、物业出租。

  根据公开资料显示,大数据资本为贵州融创投资咨询有限公司(以下简称“融创投资”)的全资子公司。融创投资有两位自然人股东,其中何炫持股99%,聂怡磊持股1%。

  本报记者梳理大数据资本的股权变更历史了解到,2017年3月份以前,贵州友山基金管理有限公司(后更名为友山基金管理有限公司)为其100%控股股东。其后经过3次股东变更,先是友山基金将股权全部转让给聂怡磊控股的贵州盛诚信达贸易有限公司;后者先后将90%股权转让给自然人李正芳,10%股权转让给融创投资;2018年9月21日,李正芳退出,融创投资持有100%股权。

  从何炫的个人履历来看,2013年3月至今,担任友山基金管理有限公司(以下简称“友山基金”)董事长;2014年11月至2017年3月,担任大数据资本执行董事;2015年至今,担任贵州友山物业管理有限公司执行董事和友山(上海)资产管理有限公司执行董事兼总经理;2017年11月至今,担任中天国富证券有限公司董事。

  何炫向本报记者介绍,其于2013年创立友山基金,并在2014年在友山基金之下设立了全资子公司大数据资本。

  工商资料显示,目前友山基金的控股股东为贵州金融控股有限公司(以下简称“贵州金控”),何炫27.59%参股友山基金。

  记者注意到,由何炫创立的友山基金,目前管理资产规模已超过300亿元,主动管理型基金中,证券投资基金55只,管理规模159.61亿元;期货及衍生品类基金3只,管理规模0.51亿元。

  而在何炫的金融产业链中,他实际控制下还有一家资管公司,友山(上海)资产管理有限公司。该公司成立于2015年2月,注册资本为3000万元,何炫持股70%,友山基金持股30%。其经营范围包括资产管理、投资管理、实业投资。

  根据前述收购报告书,基于2018年12月31日的净资产金额、期货牌照价值等因素,确定海航期货的总价值为5.3亿元。此次转让中,收购人的资金来源全部为其自有资金。

  随着中国衍生品市场逐渐成熟,期货公司在发展资产管理、风险管理等创新业务过程中,与股东方、同业机构或其他金融机构的跨界合作也会越来越多。一位期货公司高管向本报记者分析指出,“跨界股东对于期货公司自身的发展而言,在资产配置、资源整合等方面都有帮助。”

  对于收购海航期货的原因,大数据资本在收购报告书中称,系根据产业发展战略需要,优化收购人金融产业链条,基于收购人对期货及其衍生品交易市场未来发展前景的看好及对期货行业长期健康发展的坚定信心。

  此次交易备受业内人士关注的其中一个重要原因是,实控人何炫的私募背景。

  事实上,私募“跨界”收购期货公司的案例屡见不鲜。2014年,混沌投资收购鸿海期货97%股权,后者更名为混沌天成期货,这是国内大型私募控股期货的首例。

  此后,新纪元期货、鑫鼎盛期货、新疆天利期货等期货公司也纷纷被私募公司收购,包括参股、控股等方式,私募机构入主有的是股权类投资,有的是股票投资或债券投资。比如,2017年,业内知名的固收类私募合晟资产收购瑞龙期货,后者更名为先锋期货。

  “对海航期货的收购和这些收购有所不同,友山基金虽然同属于私募基金,pta期货实时价格但并未参与收购。”何炫表示,“就我个人职业生涯来说,进入金融行业第一站是证券,干过经纪也干过资管,干过基层也干过高管,期货的确是全新的挑战,不过金融业务许多是相通的,多年来在经营管理上所积累的经验和资源,我想应该能对海航期货的发展有所助益。”何炫也指出,作为新股东,安排好治理结构,积极引入专业管理团队和优秀从业人才,是接下来非常重要的工作。

  2018年,期货行业艰难度日。中国期货业协会数据显示,2018年期货行业整体净利润12.99亿元,相比2017年的79.45亿元大幅减少83.65%;营收相比2017年下降4.72%;行业手续费收入累计为132.41亿元,同比减少9.25%。

  海航期货去年业绩同步大幅下滑。其修正后的年报显示,2018年公司实现营业收入4.27亿元,同比下降95.61%;实现净利润-7378.40万元,同比下降 1017.35%。

  此前的业绩快报则显示,2018年净利润444.32万元,同比下降44.76%。前后业绩变脸的主要原因系风险管理子公司的坏账计提。

  对于业绩下滑的原因,海航期货在年报中提到主要有三个方面的原因:一是风险子公司睦盛投资对风险管理业务进行结构性调整,提高仓单业务及现货贸易业务的合作要求,将业务标的由前期的大宗商品非标仓单调整为期货标准仓单,以提高风险管理业务标的物的安全性及降低流动性风险。二是期货公司主体营业利润未完成预期目标。客户保证金减少,手续费收入和利息收入下滑,营业利润下降。三是受营业利润下滑影响,公司利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润和扣除非经常损益的净利润随之下滑。

  对于融创投资在此时接盘,何炫向记者指出,“作为投资人当然喜欢取得合理的回报,在发起收购前,我们已经对海航期货进行了非常详尽的尽调。”

  “过往不够理想的经营业绩,是多方面因素所共同造成的,已经充分体现在股权转让的对价中。另外,合规性上没有污点,也是我们最终选择作为收购对象的关键原因。”何炫说。

  对于入主海航期货后的业务战略,何炫回应本报记者表示,海航期货目前拥有期货经纪、投资咨询、风险管理、资产管理四张牌照,当前主要工作是夯实基础、提升评级,尽快实现各项业务的平衡发展和协同发展。