2019年期货从业-期货投资分析习题及答案

2019年期货从业-期货投资分析习题及答案

  一、单项选择题(在每题给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)

  【解析】金融期权是一种权利的交易。在期权交易中,期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。

  2.标的物现价为179.50,权利金为3.75、执行价格为177.50的看涨期叔的时间价值为()。

  3.买进执行价格为1200元/吨的小麦买权时,期货价格为1190元/吨,若权利金为2元/吨,则这2元/吨为()。

  【解析】 对于看跌期权资产现行市价低于执行价格时称为期权处于“实 值状态”。由于标的资产的价格是随时间变化的,所以内在价值也是变化的。

  5.期权价值是指期权的现值,不同于期权的到期日价值,下列影响期权价值的因素表述正确的是()。

  6.有一项欧式看涨期权,标的股票的当前市价为20元,执行价格为20元,到期日为1年后的同一天,期权价格为2元,若到期日股票市价为23元,则下列计算错误的是()。

  【解析】买方(多头)期权价值=市价-执行价格=3,买方净损益=期权价值-期权价格=3-2=1,卖方(空头)期权价值=-3,卖方净损失=-1。

  7.某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限相同协议价格的看跌期权,这实际上相当于该投资者在期货市场上()。

  【解析】当标的资产上涨时,对该投资者有利,当标的资产下跌对该投资者不利。

  10.在()情况下,其他条件都相同,但是到期日不同的两个看涨(或看跌)期权价格相等。飞狐看盘软件

  11.假定IBM公司的股票价格是每股100美元,一张IBM公司四月份看涨期权的执行价格为100美元,期权价格为5元。如果股价(),忽略委托佣金,看涨期权的持有者将获得一笔利润。

  12.某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约,并卖出执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元,并且在到期日期权被执行,那么该投资者在到期时的净利润为()。(忽略交易成本)。

  17.设S表示标的物价格,X表示期权的执行价格,则看跌期权在到期日的价值可以表示为()。

  19.某公司的股票现在的市价是60元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为63元,到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,则套期保值比率为()。

  20.假设ABC公司股票目前的市场价格为45元,而在一年后的价格可能是58元和42元两种情况。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为48元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份200股该股票的看涨期权,则套期保值比率为()。